招商瑞恒一年持有期混合型证券投资基金（A 类份额）基金产品资料概要更新
招商瑞恒一年持有期混合型证券投资基金（A 类份额）基金产
品资料概要更新
编制日期：2025 年 5 月 6 日
送出日期：2025 年 5 月 21 日
本概要提供本基金的重要信息，是招募说明书的一部分。
作出投资决定前，请阅读完整的招募说明书等销售文件。
一、产品概况
招商瑞恒一年持有
基金简称 基金代码 009377
期混合
招商瑞恒一年持有
下属基金简称 下属基金代码 009377
期混合 A
招商基金管理有限 交通银行股份有限
基金管理人 基金托管人
公司 公司
基金合同生效日 2020 年 5 月 22 日
基金类型 混合型 交易币种 人民币
运作方式 其他开放式
开放频率 每个开放日可申购，每笔份额的最短持有期限为 1 年
开始担任本基金基
基金经理 余芽芳 金经理的日期
证券从业日期 2012 年 7 月 1 日
开始担任本基金基
基金经理 张韵 金经理的日期
证券从业日期 2012 年 9 月 3 日
《基金合同》生效后，连续 20 个工作日出现基金份额持有人数量
不满 200 人或者基金资产净值低于 5000 万元情形的，基金管理
其他
人应当在定期报告中予以披露；连续 50 个工作日出现前述情形
的，基金合同应当终止，无需召开基金份额持有人大会。
二、基金投资与净值表现
（一） 投资目标与投资策略
投资者可阅读本基金《招募说明书》“基金的投资”章节了解详细情况。
本基金以追求绝对收益为目标，在严格控制风险的前提下，追求基金资
投资目标
产的长期稳定增值。
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上
市的股票和存托凭证（包括主板、中小板、创业板及其他中国证监会允
投资范围 许基金投资的股票和存托凭证）、港股通标的股票、债券（包括国债、央
行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超
短期融资券、次级债券、政府支持机构债、政府支持债券、地方政府债、
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可转换债券、可分离交易可转债、可交换债券及其他经中国证监会允许
投资的债券）、资产支持证券、债券回购、同业存单、银行存款、货币市
场工具、股指期货、国债期货，以及法律法规或中国证监会允许基金投
资的其他金融工具，但须符合中国证监会的相关规定。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行
适当程序后，可以将其纳入投资范围。
本基金投资组合中股票、存托凭证投资比例为基金资产的 0-30%，其中
投资于港股通标的股票的比例不超过股票资产的 50%。本基金投资于同
业存单的比例不得超过基金资产净值的 20%。本基金每个交易日日终在
扣除股指期货合约和国债期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不
低于基金资产净值 5%的现金或到期日在一年以内的政府债券。其中，现
金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。股指期货、国债期
货的投资比例遵循国家相关法律法规。
本基金可根据投资策略需要或不同配置地市场环境的变化，选择将部分
基金资产投资于港股通标的股票或选择不将基金资产投资于港股通标的
股票，基金资产并非必然投资港股通标的股票。
如果法律法规对基金合同约定投资组合比例限制进行变更的，待履行相
应程序后，以变更后的规定为准。
本基金以获取绝对收益为投资目的，采取稳健的投资策略，在控制投资
风险的基础之上确定大类资产配置比例，力争使投资者获得较为合理的
主要投资策略 绝对收益。本基金的投资策略由大类资产配置策略、股票投资策略、债
券投资策略、资产支持证券投资策略、股指期货投资策略、国债期货投
资策略、存托凭证投资策略等部分组成。
沪深 300 指数收益率*10%+恒生指数收益率（经汇率调整后）*5%+中证
业绩比较基准
全债指数收益率*85%
本基金是混合型基金，预期收益和预期风险高于货币市场基金和债券型
风险收益特征
基金。
（二） 投资组合资产配置图表/区域配置图表
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（三） 自基金合同生效以来/最近十年（孰短）基金每年的净值增长率及与同期业绩比较
基准的比较图
注：1.基金合同生效当年按实际期限计算，不按整个自然年度进行折算。
三、投资本基金涉及的费用
（一） 基金销售相关费用
以下费用在申购/赎回基金过程中收取：
份额（S）或金额（M）
费用类型 收费方式/费率 备注
/持有期限（N）
M申购费（前收费） 0.4% -
万元
注：本基金设置锁定持有期，每份基金份额的锁定持有期为 1 年，投资者需至少持有本
基金基金份额满 1 年。本基金在锁定持有期届满后的下一个工作日起可以提出赎回申请，不
收取赎回费。
基金管理人可以针对特定投资人（如养老金客户等）开展费率优惠活动，详见基金管理
人发布的相关公告。
（二） 基金运作相关费用
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以下费用将从基金资产中扣除：
费用类别 收费方式/年费率或金额 收取方
管理费 年费率：0.80% 基金管理人和销售机构
托管费 年费率：0.15% 基金托管人
销售服务费 - 销售机构
审计费用 年费用金额：48,000.00 元 会计师事务所
信息披露费 年费用金额：120,000.00 元 规定披露报刊
指数许可使用费 - 指数编制公司
《基金合同》生效后与基金
相关的律师费、基金份额持
有人大会费用、基金的证券
交易费用、基金的银行汇划
费用、基金相关账户的开户
其他费用 及维护费用等费用，以及按 相关服务机构
照国家有关规定和《基金合
同》约定，可以在基金财产
中列支的其他费用。费用类
别详见本基金《基金合同》
及《招募说明书》或其更新。
注：1、本基金交易证券、基金等产生的费用和税负，按实际发生额从基金资产扣除；
估值，最终实际金额以基金定期报告披露为准。
（三） 基金运作综合费用测算
若投资者申购本基金份额，在持有期间，投资者需支出的运作费率如下表：
基金运作综合费率（年化）
- 0.97%
注：基金管理费率、托管费率、销售服务费率（若有）为基金现行费率，其他运作费用
以最近一次基金年报披露的相关数据为基准测算。
四、风险揭示与重要提示
（一） 风险揭示
本基金不提供任何保证。投资者可能损失投资本金。
投资有风险，投资者购买基金时应认真阅读本基金的《招募说明书》等销售文件。
一）本基金特定风险如下：
具有对股票市场的系统性风险，不能完全规避市场下跌的风险，在市场大幅上涨时也不能保
证基金净值能够完全跟随或超越市场上涨幅度。
金融衍生品是一种金融合约，其价值取决于一种或多种基础资产或指数，其评价主要源
自于对挂钩资产的价格与价格波动的预期。投资于衍生品需承受市场风险、信用风险、流动
性风险、操作风险和法律风险等。由于衍生品通常具有杠杆效应，价格波动比标的工具更为
剧烈，有时候比投资标的资产要承担更高的风险。并且由于衍生品定价相当复杂，不适当的
估值有可能使基金资产面临损失风险。
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股指期货采用保证金交易制度，由于保证金交易具有杠杆性，当出现不利行情时，股价
指数微小的变动就可能会使投资者权益遭受较大损失。股指期货采用每日无负债结算制度，
如果没有在规定的时间内补足保证金，按规定将被强制平仓，可能给投资带来重大损失。
国债期货采用保证金交易制度，由于保证金交易具有杠杆性，当相应期限国债收益率出
现不利变动时，可能会导致投资人权益遭受较大损失。国债期货采用每日无负债结算制度，
如果没有在规定的时间内补足保证金，按规定将被强制平仓，可能给投资带来重大损失。
（1）信用风险：基金所投资的资产支持证券之债务人出现违约，或在交易过程中发生
交收违约，或由于资产支持证券信用质量降低导致证券价格下降，造成基金财产损失。
（2）利率风险：市场利率波动会导致资产支持证券的收益率和价格的变动，一般而言，
如果市场利率上升，本基金持有资产支持证券将面临价格下降、本金损失的风险，而如果市
场利率下降，资产支持证券利息的再投资收益将面临下降的风险。
（3）流动性风险：受资产支持证券市场规模及交易活跃程度的影响，资产支持证券可
能无法在同一价格水平上进行较大数量的买入或卖出，存在一定的流动性风险。
（4）提前偿付风险：债务人可能会由于利率变化等原因进行提前偿付，从而使基金资
产面临再投资风险。
本基金可投资港股通标的股票，在交易时间内提交订单依据的港币买入参考汇率和卖出
参考汇率，并不等于最终结算汇率。港股通交易日日终，中国证券登记结算有限责任公司进
行净额换汇，将换汇成本按成交金额分摊至每笔交易，确定交易实际使用的结算汇率。故本
基金投资面临汇率风险。
（1）本基金将通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资于香港市场，在市场进
入、投资额度、可投资对象、交易规则、税务政策等方面都有一定的限制，而且此类限制可
能会不断调整，这些限制因素的变化可能对本基金进入或退出当地市场造成障碍，从而对投
资收益以及正常的申购赎回产生直接或间接的影响。
（2）香港市场交易规则有别于内地 A 股市场规则，此外，在互联互通机制下参与香港
股票投资还将面临包括但不限于如下特殊风险：
者将面临在停市期间无法进行港股通交易的风险；出现上交所证券交易服务公司认定的交易
异常情况时，上交所证券交易服务公司将可能暂停提供部分或者全部港股通服务，投资者将
面临在暂停服务期间无法进行港股通交易的风险；
得的港股通股票以外的联交所上市证券，只能通过港股通卖出，但不得买入，上交所另有规
定的除外；因港股通股票权益分配或者转换等情况取得的联交所上市股票的认购权利在联交
所上市的，可以通过港股通卖出，但不得行权；因港股通股票权益分派、转换或者上市公司
被收购等所取得的非联交所上市证券，可以享有相关权益，但不得通过港股通买入或者卖出；
结算对投资者设定的意愿征集期比香港结算的征集期稍早结束；投票没有权益登记日的，以
投票截止日的持有作为计算基准；投票数量超出持有数量的，按照比例分配持有基数。以上
所述因素可能会给本基金投资带来特殊交易风险。
招商瑞恒一年持有期混合型证券投资基金（A 类份额）基金产品资料概要更新
持有期内不可办理赎回及转换转出业务。因此基金份额持有人面临在锁定持有期内不能赎回
基金份额的风险。
金资产净值低于 5000 万元情形的，基金合同应当终止，无需召开基金份额持有人大会。投
资人将面临《基金合同》提前终止的风险。
本基金的投资范围包括存托凭证，可能面临存托凭证价格大幅波动甚至出现较大亏损的
风险，以及与存托凭证发行机制相关的风险，包括存托凭证持有人与境外基础证券发行人的
股东在法律地位、享有权利等方面存在差异可能引发的风险；存托凭证持有人在分红派息、
行使表决权等方面的特殊安排可能引发的风险；存托协议自动约束存托凭证持有人的风险；
因多地上市造成存托凭证价格差异以及波动的风险；存托凭证持有人权益被摊薄的风险；存
托凭证退市的风险；已在境外上市的基础证券发行人，在持续信息披露监管方面与境内可能
存在差异的风险；境内外法律制度、监管环境差异可能导致的其他风险。
《基金合同》生效后，连续 20 个工作日出现基金份额持有人数量不满 200 人或者基金
资产净值低于 5000 万元情形的，基金管理人应当在定期报告中予以披露；连续 50 个工作日
出现前述情形的，基金合同应当终止，无需召开基金份额持有人大会。投资人将面临《基金
合同》提前终止的风险。
债券回购为提升基金组合收益提供了可能，但也存在一定的风险。例如：回购交易中，
交易对手在回购到期时不能偿还全部或部分证券或价款，造成基金资产损失的风险；回购利
率大于债券投资收益而导致的风险；由于回购操作导致投资总量放大，进而放大基金组合风
险的风险；债券回购在对基金组合收益进行放大的同时，也放大了基金组合的波动性（标准
差），基金组合的风险将会加大；回购比例越高，风险暴露程度也就越高，对基金净值造成
损失的可能性也就越大。如发生债券回购交收违约，质押券可能面临被处置的风险，因处置
价格、数量、时间等的不确定，可能会给基金资产造成损失。
二）本基金面临的其他风险如下：
（4）上市公司经营风险；（5）购买力风险；
产的流动性风险评估；（3）巨额赎回情形下的流动性风险管理措施；（4）实施备用的流动
性风险管理工具的情形、程序及对投资者的潜在影响；
他风险。
具体内容详见本基金《招募说明书》。
（二） 重要提示
中国证监会对本基金募集的注册，并不表明其对本基金的价值和收益作出实质性判断或
保证，也不表明投资于本基金没有风险。
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基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证
基金一定盈利，也不保证最低收益。
基金投资者自依基金合同取得基金份额，即成为基金份额持有人和基金合同的当事人。
各方当事人同意，因《基金合同》而产生的或与《基金合同》有关的一切争议，如经
友好协商未能解决的，应提交中国国际经济贸易仲裁委员会根据该会届时有效的仲裁规则
进行仲裁，仲裁地点为上海，仲裁裁决是终局性的并对各方当事人具有约束力。除非仲裁
裁决另有规定，仲裁费用和律师费用由败诉方承担。
基金产品资料概要信息发生重大变更的，基金管理人将在三个工作日内更新，其他信息
发生变更的，基金管理人每年更新一次。因此，本文件内容相比基金的实际情况可能存在一
定的滞后，如需及时、准确获取基金的相关信息，敬请同时关注基金管理人发布的相关临时
公告等。
五、其他资料查询方式
以下资料详见基金管理人网站 www.cmfchina.com 客服电话：400-887-9555
● 《招商瑞恒一年持有期混合型证券投资基金基金合同》、
《招商瑞恒一年持有期混合型证券投资基金托管协议》、
《招商瑞恒一年持有期混合型证券投资基金招募说明书》
● 定期报告，包括基金季度报告、中期报告和年度报告
● 基金份额净值
● 基金销售机构及联系方式
● 其他重要资料
六、其他情况说明
无
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